이팸(EPAM) 수익은 2022년 12월 31일에 종료되는 기간에 대한 것입니다.
운영자
좋은 하루 되세요. 기다려 주셔서 감사합니다. EPAM Systems의 4분기 및 2022년 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 연사 발표 후에는 질의응답 시간을 가질 예정입니다.
[운영자 안내] 오늘 회의가 녹화되고 있음을 알려드립니다. 이제 저는 오늘 귀하의 연사인 투자자 관계 책임자인 David Straube에게 회의를 넘기고 싶습니다. 계속 진행하십시오.
David Straube - 투자자 관계 책임자
감사합니다, 교환원, 좋은 아침입니다, 여러분. 지금쯤 회사의 4분기 및 2022년 전체 실적에 대한 수익 발표 사본을 받으셨을 것입니다. 그렇지 않은 경우 epam.com의 투자자 섹션에서 사본을 사용할 수 있습니다. 오늘 저와 함께 CEO이자 회장인 Ark Dobkin이 있습니다. 최고재무책임자(CFO)인 제이슨 피터슨(Jason Peterson). 오늘 통화에 대한 우리의 의견 중 일부는 미래 예측 진술을 포함할 수 있음을 청취자에게 상기시키고 싶습니다. 이러한 진술은 회사의 수익 발표 및 SEC 제출 자료에 설명된 대로 위험과 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 비 GAAP 기준으로 보고된 결과에 대한 모든 참조는 비교 가능한 GAAP 기준으로 조정되었으며 당사 웹사이트의 투자자 섹션에 있는 분기별 수익 자료에서 확인할 수 있습니다. 그 말을 끝으로 이제 아크에게 전화를 걸겠습니다.
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
고마워, 데이빗. 모두 안녕하십니까. 오늘 아침 저희와 함께해주셔서 감사합니다. 12개월 전인 2월 17일에 우리는 낙관론자로서 2022년을 바라보고 있었습니다. 이 헤지는 S&P 500에 추가되었으며 올해 거의 40% 성장하고 50억 달러 이상의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 일부 폴리북에도 불구하고 러시아 침공은 일주일 후 세계에 충격을 주었고 우리는 매우 다른 속도의 우선순위에 놓이게 되었습니다. 새로운 현실은 우리에게 성공의 의미를 재정의하며, 지난 한 해 동안 우리 사업에 종사하는 사람들을 지원해 준 수만 명의 EPAMer와 전 세계 고객들에게 오늘 매우 감사드립니다. 2022년의 우리의 성공은 새로운 기준과 우선순위에 의해 정의되었으며, 그 중 다수는 2022년 동안 정기적인 통화 및 업데이트를 통해 귀하와 공유했습니다.
최우선 순위는 우크라이나에 있는 우리 국민의 안전을 위해 가능한 모든 일을 하는 것이었습니다. 다음으로, 우리의 글로벌 모빌리티 임무는 새로운 국가로 이전하는 EPAM에 머물기로 선택한 10,000명이 넘는 EPAMer와 가족과 함께 지원하기 위해 즉시 용도가 변경되고 확장되었습니다. 또한 러시아에서 사업을 철수하는 것을 포함하는 비즈니스 연속성 전략이 채택되었습니다. 그리고 1년 내내 우리의 고객 중심은 정상적이지 않은 환경에서도 고객이 정상적인 비즈니스 조건에서 기대할 수 있는 지속적으로 높은 품질의 제공과 서비스 수준을 계속 받을 수 있도록 더욱 강화되었습니다.
2022년은 모든 면에서 EPAM에게 가장 파괴적인 해였습니다. 그리고 나는 그들 모두를 기억할 특권이 있습니다. 2022년이 상대적인 성공이라고 생각하는 이유를 물을 수 있습니다. 2022년 노력의 결과, 2023년에는 EPAM을 세계에서 가장 지리적으로 다양화된 IT 서비스 회사 중 하나로 만들고 현재 50개 이상의 국가에서 운영되는 조직인 글로벌 배송 풋프린트를 갖게 되었습니다.
2022년을 시작했을 때 배송의 약 60%가 단 세 곳의 가장 큰 위치[들리지 않음]에 있었습니다. 그리고 오늘날에는 우리 인재의 30%만이 거기에 있지만 우리는 외부 성장이 가속화되면서 올해 말까지 20%, 25% 집중에 가까워질 것으로 예상합니다. 또한 글로벌 배송 할당 재조정 프로그램을 적극적으로 운영했음에도 불구하고 지난 12개월 동안 중요한 고객을 잃지 않았습니다. 그리고 실시간으로 우리는 주요 시장에서 지속적으로 새로운 기능을 개발하고 있었습니다.
우리는 또한 우크라이나로부터의 납품이 사전 작업 기대치에 매우 부합하는 생산성과 품질을 일관되게 보여줄 수 있음을 입증했습니다. 그리고 마지막으로, 우리의 새로운 위치는 펌프 생산성 및 품질 엔지니어링 표준과 매우 일치합니다. 그렇다면 왜 우리는 현재까지 언급된 성공에 상대적 한정자를 사용합니까? 간단히 말해, 우크라이나 전쟁은 끝나지 않았으며 앞으로 당분간은 전쟁이 우리의 일상이 될 것이라고 믿습니다. 극도로 어려운 변혁을 달성하고 이전보다 훨씬 더 강력하고 유능하며 효과적인 회사를 발견하고 다음 여정을 위한 강력한 토대를 갖춘 우리는 그것이 매우 중요하다는 것을 깨닫습니다. 새롭고 예상치 못한 도전에 대한 더 높은 수준의 준비가 필요합니다. 추가적으로,
우리도 이에 상응하는 둔화를 예상하지만 현실은 다른 사람들이 지적한 전형적인 둔화보다 더 복잡했습니다. 11월에 3분기 결과를 공유했을 때 EPAM의 특정 수요 환경이 2023년에 어떻게 될 것인지에 대한 자세한 그림을 아직 보지 못했습니다. 오늘날 우리가 경험하고 있는 것은 거시 경제 상황과 관련된 주의보다 약간 더 많은 것입니다. 새로운 견해는 전반적인 글로벌 시장 상황에 대해 구체적이며 작년 동안 우리의 완화 및 다각화 계획과 해당 의사 결정 프로세스의 일부에 대한 고객의 기대를 반영합니다.
첫째, 우리는 이제 일부 고객이 우리가 그랬던 것처럼 지난 12개월 동안 우리가 항해할 것이라고 기대하지 않았다는 것을 이해합니다. 그래서 어느 시점에서 그들은 우리 상황과 관련된 위험을 미리 완화하고 새로운 작업 흐름에 대한 대안을 고려하기로 선택합니다. 우리는 그들이 이제 우리의 다양한 배송 범위에 만족하고 우리와 계속 협력하기로 약속했지만, 2, 3/4분기 전에 내린 많은 결정이 지금 우리에게 가시화되었다고 믿습니다. 둘째, 우리의 인재를 새로운 위치로 즉시 재분배하기 때문에 전체 비용 구조와 [들리지 않음] 고객에 대한 비용이 어느 정도 중단되었습니다.
수요가 많은 환경에서 사이트 변경은 상대적으로 쉽게 수용되었습니다. 그러나 현재의 느린 환경에서 새로운 위치와 가격 및 혼합은 적어도 우리가 불균형을 수정하는 동안 더 큰 도전을 제시합니다. 셋째, 예를 들어 소프트웨어 및 하이테크와 같이 현재 경기 둔화로 인해 불균형적으로 영향을 받은 몇 가지 핵심 분야가 있습니다. 또한 지난 몇 달 동안 특정 상황의 영향을 받아 이전에 약속한 이니셔티브를 연기해야 했던 여러 대형 고객도 있습니다.
그리고 마지막으로 지난 12개월 동안 순 새 로고 도입에 대한 우리의 관심은 기존 고객을 유지하고 글로벌 배송을 핵심 우선 순위로 재배치하는 데 집중함에 따라 우선 순위가 낮아졌습니다. 따라서 이러한 EPAM 관련 요인으로 인해 2023년 초에 현재 역사적으로 예상했던 것보다 더 낮은 수익 성장 전망을 보고 있다고 생각합니다. 현재 우리의 올해 전망은 2023년 하반기에 성장이 가속화되어 상반기 동안 상대적으로 낮은 성장을 보이며 잠재적으로 4분기에 10대 후반에 도달하고 전염병 전의 20%와 유기적 성장으로 돌아갈 수 있는 기회를 가지고 있습니다. 그 직후 프로필. 이때 우리는 '
이것은 우리가 수년 동안 진행해 온 장기 프로그램이며, 고객에 대한 최상위 파트너로서의 현재 위치와 지난 12개월 동안 구축한 추가 신뢰는 우리가 향상 및 수요를 창출하는 데 도움이 될 것입니다. 2023년 하반기. 오늘날 우리는 배송 글로벌 플랫폼을 지속적으로 안정화하고 새로운 지역에서 인재를 개발하고 있습니다. 이러한 지속적인 노력의 상당 부분을 통해 주요 배송 센터에서 균형 잡힌 비용 구조를 복원할 수 있습니다. 동시에 우리는 전략적 차별화 요소에 대한 투자를 계속하기 위해 최선을 다하고 있지만 현재 및 즉시 눈에 보이는 수요에 대한 이러한 투자의 균형을 매우 주의 깊게 관찰하고 있습니다.
비즈니스를 장단기 관점에서 바라볼 필요가 있다는 점을 감안할 때, 우리는 디지털 플랫폼을 많이 활용하고 있습니다. 역사적인 성장 및 수익성 수준을 향해 계속 나아가는 동시에 최고의 인재를 핵심 우선순위로 보호하기 위해 필요한 경우 실시간 협업을 수행합니다. 일반적인 경기 둔화 문제에 대해 우리는 오늘날 기술 의존적 세계에서 IT 서비스 글로벌 시장에 대한 수요 둔화의 실질적인 영향은 몇 분기로 제한되어야 한다고 믿습니다. 철수는 새로운 플레이어가 새로운 기술 주도 비즈니스 솔루션으로 시장에 진입하도록 장려하고 기업이 경쟁력 있는 위치를 보호하기 위해 새로운 투자로 대응하도록 유도할 것입니다. 가장 조화되고 효율적인 방법으로 새로운 전략과 구현을 동시에 가져옵니다. 따라서 오늘날 우리의 목표는 EPAM을 정확히 그 시간에 맞게 준비하고 다음 성장 및 기능 문제에 빠르게 대응할 수 있도록 하는 것입니다.
그렇기 때문에 우리는 글로벌 운영을 더욱 안정화하고 새로운 인재, 새로운 기능, 새로운 제안 및 새로운 시장에 지속적으로 투자하고 강력한 엔지니어링 G&A를 유지하기 위해 다음 분기에 관심을 집중할 계획입니다. 과거 그 어느 때보다 훨씬 더 세계적으로 다각화된 회사입니다. 2022년 결과를 살펴보면 전년 대비 28% 이상의 성장을 반영하여 48억 달러 이상의 수익을 창출했습니다. 비GAAP 주당 수익은 $10.90로 2021 회계연도에 비해 20% 증가했습니다.
또한 3억 8,200만 달러의 무료 현금 흐름을 창출했습니다. 그리고 한 번 더, 전쟁의 직간접적인 영향을 받은 지역에 우리 인재의 거의 60%가 있었고 지속적인 재배치 과정에서 수천 명의 EPAM 직원과 그 가족을 지원하고 있던 해에 우리는 이 모든 일을 했습니다. 2023년에 우리는 고객을 위한 진정한 가치 오케스트레이터가 되겠다는 사명을 가속화하기 위해 최선을 다하고 있으며 고객의 요구와 요구에 집중하기 위해 매일 노력하고 있습니다. 우리가 지리적 확장, 우리의 능력, 더 크고 더 다양하며 더 유능한 EPAM의 상업적 제품을 계속 출시하는 동안에도 말입니다.
2022년 2월에 그랬던 것처럼 12개월이 지난 오늘 다시 2023년에 50억 매출 달성에 대해 이야기하는 것은 좀 이상합니다. 전쟁은 우리 삶의 1년, 성장의 1년을 앗아갔지만 오늘날 우크라이나 사람들이 겪어야 하는 일과 지금 우리가 말하는 터키에서 일어나고 있는 일에 비하면 아무것도 아닙니다. 그렇기 때문에 전혀 변하지 않은 것은 우리가 구축하고 지속적으로 구축하는 우리의 자신감입니다. 우리는 도전을 탐색하고 다음에 20% 플러스 유기적 성장률로 돌아올 수 있을 것입니다. 향후 몇 년 내에 100억 달러를 목표로 합니다. 그런 말로 제이슨에게 전화를 걸어 4분기 및 22년 전체 실적과 2023년 비즈니스 전망에 대해 이야기하겠습니다.
Jason Peterson - 최고재무책임자
고마워, Ark, 좋은 아침, 모두들. 4분기 결과를 다루기 전에 저는 관습적인 비 GAAP 조정 외에도 우크라이나에 대한 EPAM의 인도주의적 약속과 관련된 지출, 러시아 사업 철수, 가속화된 직원 재배치와 관련된 비용이 비 GAAP 조정에서 제외되었음을 모두에게 상기시키고 싶었습니다. -GAAP 재무 결과. 우리는 4분기 수익 발표에 이러한 항목 및 기타 관련 항목에 대한 추가 공시를 포함했습니다. 4분기에 EPAM은 견실한 실적을 달성했습니다.
회사는 보고 기준으로 전년 대비 11.2%, 고정 통화 기준으로 14.4% 증가한 12억 3000만 달러의 수익을 창출했으며 이는 320 베이시스 포인트의 부정적인 외환 영향을 반영합니다. 또한 러시아 시장 철수 결정으로 인한 러시아 고객 매출 감소는 매출 성장에 440bp의 부정적인 영향을 미쳤습니다. 러시아 수익을 제외하고 보고된 전년 대비 수익 증가율은 15.6%였으며 지속적인 통화 증가율은 거의 19%였을 것입니다. 산업 분야부터 시작합니다.
여행 및 소비자는 2022년 마지막 몇 달 동안 고객이 점진적인 주의를 보임에 따라 여행 및 접객업의 강력한 성장에 힘입어 16% 성장했습니다. 수직의. 영향이 없었다면 성장은 19% 또는 일정 통화로 25.4%였을 것입니다. 금융 서비스는 2.4% 성장했으며 자산 관리 및 보험에서 매우 강력한 성장을 보였습니다.
러시아 고객 매출을 제외하면 성장률은 17.8%, 고정 통화로 환산하면 20.8%였습니다. 소프트웨어 및 하이테크는 분기에 10.3% 성장했습니다. 이번 분기의 성장은 이전에 상위 20위였던 고객의 매출 감소와 수직 전반에 걸친 고객 매출의 일반화된 성장 둔화를 반영했습니다. 생명 과학 및 의료는 11.5% 성장했습니다.
이번 분기의 성장은 이전에 EPAM의 상위 10위 고객이었던 한 고객의 대규모 혁신 프로그램이 예기치 않게 축소되면서 부분적으로 영향을 받았습니다. 우리는 현재 2023년 1분기에 이 고객 지출이 추가로 축소될 것으로 예상하고 있습니다. 비즈니스 정보 및 미디어는 10.9%를 달성했습니다. 분기 성장. 마지막으로, 우리의 신흥 수직 시장은 제조, 자동차, 에너지 분야의 고객이 주도한 20.8%의 강력한 성장을 달성했습니다.
지리적 관점에서 볼 때 4분기 매출의 59%를 차지하는 가장 큰 지역인 미주 지역은 전년 대비 14.7%(고정 환율 기준으로 15.6%) 성장했습니다. 4분기 매출의 37%를 차지하는 EMEA는 전년 대비 18%, 즉 고정 환율로 25.7% 성장했습니다. 분기의 가속화된 성장은 부분적으로 최근 인수의 결과입니다. 4분기 매출의 1%를 차지하는 CEE는 전년 대비 71.8% 또는 고정 통화로 72.6% 감소했습니다.
Revenue in the quarter was impacted by our decision to exit the Russian market and the resulting ramp down of services to Russian customers. And finally, APAC was flat year over year but actually grew 3.8% in constant currency terms and now represents 2% of our revenues. In Q4, revenues from our top 20 clients grew 8% year over year, while revenues from clients outside our top 20 grew 13%. Moving down the income statement.
해당 분기의 GAAP 총 마진은 32.4%로 작년 4분기의 34.3%와 비교됩니다. 해당 분기의 비 GAAP 총 마진은 34.1%로 작년 같은 분기의 35.9%와 비교됩니다. 2022년 4분기 총 마진은 낮은 활용률의 부정적인 영향과 2021년 4분기에 비해 정규화된 가변 보상 비용의 긍정적인 영향을 반영합니다. 분기 총 마진은 청구 요율을 조정하려는 EPAM의 지속적인 노력과 관련된 시간 차이로 인해 부정적인 영향을 받았습니다. 직원 재배치를 기준으로 하며 대부분은 2022년에 완료되었습니다.
GAAP SG&A는 매출의 16.6%로 작년 4분기 17.2%와 비교됩니다. 그리고 비 GAAP SG&A는 매출의 14.8%로 작년 같은 기간의 15.6%와 비교됩니다. 4분기 SG&A 결과는 2021년 4분기에 비해 주로 시설 공간에서 만들어진 효율성과 낮은 가변 보상을 반영했습니다. 운영에서 발생한 GAAP 수입은 1억 7천만 달러 또는 분기 매출의 13.8%였으며, 2019년 4분기 매출의 1억 6600만 달러 또는 매출의 15%에 불과했습니다. 작년.
비 GAAP 운영 수입은 2억 2천만 달러(매출액의 17.8%)로 작년 4분기 매출의 18.6%인 2억 600만 달러와 비교됩니다. 이번 분기의 GAAP 유효 세율은 4분기 가이드인 21%에 비해 22.9%로 나타났습니다. 이는 주로 주식 기반 보상과 관련된 초과 세금 혜택 감소와 특정 세금 규정 변경의 영향 때문입니다. 초과 세금 혜택을 제외하고 특정 세금 규정 변경의 영향을 포함하는 비 GAAP 유효 세율은 23.5%였습니다. GAAP 기준으로 희석된 주당 수익은 2.61달러였습니다.
당사의 비 GAAP 희석 EPS는 2.93달러로 2021년 동기 대비 0.17달러 증가 및 6.2% 성장을 반영했습니다. 4분기에는 약 5,930만 개의 희석 주식이 발행되었습니다. 현금 흐름과 대차대조표를 살펴보겠습니다. 4분기 운영 현금 흐름은 1억 8,600만 달러로 2021년 같은 분기의 2억 8,500만 달러와 비교됩니다.
잉여현금흐름은 1억 6500만으로 지난해 같은 분기의 잉여현금흐름 2억 2800만과 비교된다. 우리는 약 17억 달러의 현금 및 현금 등가물로 분기를 마감했습니다. 4분기 말 DSO는 70일로 2022년 3분기 69일, 지난해 같은 분기 62일과 비교됩니다. 앞으로 DSO는 2023년에도 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다.
분기에 대한 몇 가지 운영 지표로 이동합니다. 우리는 52,850명 이상의 컨설턴트, 디자이너, 엔지니어, 트레이너 및 건축가와 함께 4분기를 마감했습니다. 인원 증가 감소는 2021년 4분기에 비해 상대적으로 일정했습니다. 해당 분기의 총 인원은 59,250명 이상이었습니다.
활용도는 73.6%로, 작년 4분기 76.8%, 2022년 3분기 73.5%에 비해 2022년 연간 실적을 보면 올해 수익은 48억 2,500만 달러로 28.4%의 보고된 성장과 32.4%의 성장을 기록했습니다. 2021년과 비교할 때 고정 통화 기준입니다. 2022년 동안 우리의 인수는 우리의 성장에 약 5%를 기여했습니다.
러시아 수익을 제외하면 보고된 전년 대비 수익 증가율은 약 32.1%, 지속적인 통화 증가율은 약 36.3%였을 것입니다. GAAP 운영 수입은 5억 7,300만 달러로 전년 대비 5.7% 증가했으며 매출의 11.9%를 차지했습니다. 당사의 비GAAP 운영 수입은 8억 1,800만 달러로 전년 대비 20.6% 증가했으며 매출의 17%를 차지했습니다. 해당 연도의 GAAP 유효 세율은 17.3%였습니다.
비 GAAP 유효 세율은 23.4%였습니다. GAAP 기준으로 희석된 주당 수익은 $7.09였습니다. 주식 기반 보상, 인수 관련 비용 및 기타 특정 일회성 항목에 대한 조정을 제외한 비 GAAP 희석 EPS는 10.90달러로 2021 회계연도 대비 20.4% 증가했습니다. 2022년에는 약 5,920만 가중 평균 희석 뛰어난 주식.
마지막으로 영업 현금 흐름은 4억 6400만 달러로 2021년 5억 7200만 달러와 비교됩니다. 잉여 현금 흐름은 3억 8200만 달러로 59.3% 조정된 순이익 전환을 반영했습니다. 2022년 현금 흐름에는 우크라이나 직원을 지원하기 위한 지속적인 인도주의적 노력과 관련된 비용과 러시아 사업 종료와 관련된 특정 현금 영향이 반영되었습니다. 우리는 1년 내내 탐색한 상당한 양의 혼란과 변화를 감안할 때 2022년 결과에 매우 만족합니다.
이제 지침을 살펴보겠습니다. 2023년에는 다음 분기에 대한 지침과 함께 연간 전망 제공을 재개할 것입니다. 지금까지 우크라이나에서의 우리 사업은 실질적으로 영향을 받지 않았으며 우리 팀은 중단 없는 생산을 유지하는 데 여전히 집중하고 있습니다. 우리의 지침은 우크라이나 배송 센터에서 2022년에 달성한 생산성 수준 또는 그보다 다소 낮은 생산성 수준을 계속 배송할 수 있다고 가정합니다.
3분기 실적 발표에서 언급했듯이 4분기 초에 의사 결정 지연 및 프로그램 예산에 대한 추가 조사를 포함하여 수요가 완화되는 징후가 보이기 시작했습니다. 그 당시 이것은 소매 및 소비재 산업의 일부 고객에게만 국한되었습니다. 그 이후로 우리는 일부 프로그램 축소를 포함하여 지출에 대한 더 느린 의사 결정과 주의에 대한 추가 증거를 보았습니다. 대부분의 고객에게 예산에 대한 주의는 성장 둔화를 초래할 뿐입니다.
그러나 일부 고객의 경우 4분기에 실제 지출 감소를 경험했으며 1분기에 접어들면서 계속 조심스러운 지출이 이어졌습니다. 2022년 상위 20위 안에 든 두 고객의 경우 1분기 수익에 부정적인 영향을 미칠 프로그램의 램프 다운을 보았습니다. 우리는 이들 고객 중 어느 쪽도 1분기에 상위 20위 안에 들지 않을 것으로 예상하지만 이미 이러한 고객 중 한 명이 증분 프로젝트 팀을 요청하는 것을 이미 보고 있습니다. 현재 우리는 2023년 회계 연도의 시작이 더디게 진행되면서 1분기 매출 수준이 낮아질 것으로 예상하고 있습니다.
일시적인 수요 완화를 통해 관리했던 이전 주기와 일관되게 2023년 하반기 수요 증가에 대비하여 인재 보존에 초점을 맞추면서 비용 수준을 신중하게 조정해 나갈 것입니다. 2023년 상반기에는 정상적인 수준의 감원과 함께 채용 감소로 인해 인원 수가 계속 감소할 것으로 예상됩니다. 2023년 하반기 생산인원 성장세를 회복할 계획입니다. 수요와 공급이 정상화되면서 상반기 가동률은 70대 중반으로 예상되며, 하반기 가동률은 당사 수준으로 회복될 것으로 예상됩니다. 보다 전통적인 77% ~ 79% 범위.
다시 말해, 러시아 시장의 철수와 러시아 고객 수익의 감소는 주로 2023년 상반기에 전년 대비 수익 비교가 더 어려워집니다. 연간 전망을 시작으로 수익 성장은 최소 9%가 될 것입니다. 보고 및 고정 통화 기준 %. 외환의 영향은 1년 기준으로 미미할 것으로 예상됩니다. 또한 현재로서는 2023년에 대한 무기 수익 기여가 없으므로 가이드에는 유기 수익 성장만 포함됩니다.
러시아 시장 철수의 영향을 제외하면 보고된 매출 성장률은 약 11%로 예상됩니다. 우리는 상반기 매출 성장이 한 자릿수에 머물고 하반기에는 두 자릿수 매출 성장으로 돌아올 것으로 예상합니다. 2023년 4분기에는 10대 중반의 매출 성장이 예상됩니다. 우리는 영업에서 발생하는 GAAP 수입이 11.5%에서 12.5% 범위에 있고 운영에서 발생하는 비GAAP 수입이 15.5%에서 16.5% 범위에 있을 것으로 예상합니다.
우리는 GAAP 유효 세율이 약 21%가 될 것으로 예상합니다. 주식 기반 보상과 관련된 초과 세금 혜택을 제외한 비 GAAP 유효 세율은 23%입니다. 주당 수익의 경우 GAAP 희석 EPS는 연간 $8.64~$8.84 범위, 비GAAP 희석 EPS는 연간 $11.15~$11.35 범위가 될 것으로 예상합니다. 가중 평균 주식 수는 5,960만 개의 완전히 희석된 미발행 주식으로 예상됩니다.
2023년 1분기 매출은 12억~12억1000만 달러로 전년 대비 약 3%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 우리의 가이던스는 2%의 불리한 환율 영향을 반영하며, 고정 통화 기준의 전년 대비 성장률은 약 5%가 될 것으로 예상됩니다. 인수로 인한 수익 성장에 대한 기여도는 미미할 것으로 예상됩니다. 러시아 시장에서 철수하기로 한 결정의 영향을 조정하면 고정 통화 매출 성장률은 약 8%가 될 것입니다.
1분기에 우리는 영업에서 발생하는 GAAP 수입이 9.5%에서 10.5% 범위에 있고 영업에서 발생하는 비GAAP 수입이 14%에서 15% 범위에 있을 것으로 예상합니다. 운영 수입은 사회보장 한도 재설정 및 활용률 감소의 영향을 반영하며, 이는 연중 개선될 것으로 예상됩니다. 우리는 GAAP 실효 세율이 약 18%, 주식 기반 보상과 관련된 초과 세금 혜택을 제외한 비 GAAP 실효 세율이 약 23%가 될 것으로 예상합니다. 주당 수익의 경우 해당 분기의 GAAP 희석 EPS는 $1.66~$1.74 범위, 비GAAP 희석 EPS는 $2.30~$2.38 범위가 될 것으로 예상됩니다.
가중 평균 주식 수는 5,950만 개의 희석 주식이 발행될 것으로 예상됩니다. 마지막으로, 2023년 GAAP에서 비 GAAP 측정까지 지원하는 몇 가지 주요 가정이 있습니다. 주식 기반 보상 비용은 약 1억 5,200만 달러로 예상되며, 1분기에는 3,500만, 2분기에는 3,600만, 나머지 분기에는 8,100만입니다. 무형 자산의 상각은 각 분기에 고르게 분산되어 연간 약 2,200만 달러가 될 것으로 예상됩니다.
외환의 영향은 올해 명목상으로 예상됩니다. 과세 비GAAP 조정은 1분기에 1,200만, 2분기에 1,000만, 남은 각 분기에 1,100만으로 올해 약 4,400만 건이 될 것으로 예상됩니다. 마지막으로 초과 세금 혜택은 1분기에 약 800만, 2분기에 600만, 나머지 분기에는 900만 등 연간 약 2,300만 건이 될 것으로 예상됩니다. 2022년 12월 31일까지 우크라이나 직원 지원과 관련하여 EPAM은 우크라이나 직원과 그 가족에 대한 회사의 1억 달러 인도주의적 약속의 일환으로 약 4,500만 달러를 지출했습니다.
우리는 2023년에 추가 인도적 지출이 이루어질 것으로 예상합니다. 마지막으로 우리 이사회는 최근 주식 환매 프로그램을 승인하여 회사가 향후 24개월 동안 최대 5억 개의 회사 보통주를 매입할 수 있는 권한을 부여했습니다. 이 프로그램을 통해 회사는 직원 지분 발행과 관련된 희석을 실질적으로 상쇄할 수 있습니다. 우리는 2023년에도 견실한 잉여현금흐름을 계속해서 창출하고 2024년에는 훨씬 더 강력한 잉여현금흐름을 창출할 것으로 기대합니다.
우리의 상당한 현금 포지션과 EPAM의 강력한 현금 흐름 창출 능력에 대한 확신을 바탕으로 우리는 회사가 주식 환매 프로그램을 포함하도록 자본 할당 전략을 발전시키면서 중요한 전략적 인수를 계속 추구할 수 있다고 믿습니다. 다시 한 번 2022년을 성공적인 한 해로 만들고 2023년 내내 성장을 주도하는 데 도움을 준 모든 EPAMer에게 감사드립니다. 교환원, 질문을 시작합시다.
질문과 답변:
운영자
감사합니다. [운영자 지침] Q&A 명단을 작성하는 동안 잠시 기다려 주십시오. 첫 번째 질문은 잠시만요. 그리고 첫 번째 질문은 Barclays의 Ramsey El-Assal 라인에서 나옵니다.
회선이 열려 있습니다.
Ramsey El-Assal -- Barclays -- 애널리스트
안녕. 오늘 아침에 제 질문을 들어주셔서 정말 감사합니다. 일부 클라이언트에 대한 Ark의 의견에 대해 묻고 싶었습니다. EPAM에서 일부 워크로드를 이동하기로 선제적으로 결정을 내린 것입니다. 내 생각에 문제는 그 역동성이 이미 대체로 완성된 것인가, 아니면 계속 진행되고 있는 것입니까? 그런 다음 가능하다면 어떻게 해야 하는지, 그리고 이러한 워크로드를 되돌려 받을 수 있는 방법에 대해 이야기할 수 있습니다.
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
내 [들리지 않음]을 명확히하겠습니다. 우선, 무슨 일이 일어나고 있는지 측정하기가 매우 어렵습니다. 그러나 우리는 작업이 EPAM을 사용했다고 말하지 않았습니다. 우리가 지금 깨닫고 있는 것은 우리가 전통적으로 기존 클라이언트 기반에서 얻을 수 있는 일부 작업, 미래 작업이 아마도 일부 대체 공급업체에 제공되었을 것이며 몇 분기 전에 이를 탐색하기 위한 결정이 내려졌거나 시작되었다는 것입니다. 클라이언트가 우리가 동유럽의 전체 혼란을 얼마나 잘 탐색할 것인지 확신하지 못했을 때.
다시 말하지만 측정하기가 매우 어렵습니다. 그러나 1분기의 현재 수요 상황을 보면 그것이 우리가 일어난 일이라고 가정합니다. 그리고 이것에 대한 재확인을 얻기가 반드시 쉬운 것은 아닙니다. 동시에 우리는 대부분의 고객이 이를 알고 있으며 실제로 고객을 잃지 않았다고 언급했습니다.
따라서 중요한 고객을 전혀 잃지 않았습니다. 따라서 그들은 우리가 우크라이나에서 탐색하고 지속적으로 작업할 수 있다는 것을 증명할 수 있었고 작업을 위해 새로운 목적지에서 작업할 때에도 배송 품질이 기존 제품과 비슷하다는 것을 이해합니다. 그래서 -- 그리고 우리는 바로 지금 고객이 미래의 작업을 위해 우리를 고려할 정도의 편안함이 있다고 믿습니다. 그리고 이것에 대한 몇 가지 확인이 있습니다.
그러나 동시에 비용 변경도 언급했습니다. 그것은 또 다른 도전 또는 또 다른 것입니다. 우리는 거기에서도 균형을 이루기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다.
Ramsey El-Assal -- Barclays -- 애널리스트
좋아요. 감사합니다. 그리고 나를 위한 빠른 후속 조치. 아마도 제이슨, 올해 마진 케이던스에 대해 언급할 수 있습니까? 우리가 올해 더 깊이 들어가 4/4분기까지 마진이 수익과 함께 약간의 직선을 따라 올라갈 것으로 예상해야 합니까? 공유해야 할 수도 있는 여백의 케이던스에 다른 색상이 있습니까?
Jason Peterson - 최고재무책임자
응. 실제로 이 기회를 사용하여 2023년에 우리가 보게 될 것이라고 생각하는 종류에 대해 좀 더 명확하게 해드리겠습니다. 그래서 제가 가장 먼저 할 일은 분명히 15.5 %에서 16.5%로 조정된 IFO 범위. 동시에 우리는 2023년에 그 범위의 중간점 이상에서 운영할 것으로 예상합니다.
상반기에는 수익성이 낮아지고 하반기에는 수익성이 높아질 것으로 예상됩니다. 그리고 이 기회를 좀 구체적으로 보도록 하겠습니다. 그래서 우리는 2023년에 사회보장 상한선을 재설정하고 활용도를 낮췄으며, 그 결과 앞서 언급한 램프 다운의 결과가 나타났습니다. 따라서 우리는 올해 상반기에 총 마진이 31%에서 32% 범위에 있을 것으로 예상하고 32%보다 31%에 훨씬 더 가까울 것으로 예상합니다.
동시에 낮은 수준의 수익으로 전반기에 SG&A가 15%를 약간 상회하는 것을 보게 될 것이라고 생각합니다. 그런 다음 하반기에 더 강한 성장으로 예상되는 것 - 더 많은 빌드 일 수 - 하반기에 더 많은 빌드 일, 활용도 향상, 그리고 우리는 비용을 수요에 맞추는 데 집중할 것입니다. 매출 성장이 더 강할 때 발생하는 약간의 SG&A 효율성은 하반기에 총 마진이 약 34% 범위에서 개선되는 것을 볼 수 있습니다. 그리고 후반기 판관비가 15% 미만임을 보게 될 것입니다. 따라서 다시 한 번 회계연도 전반기에는 SG&A가 15% 이상, 후반기에는 15% 미만입니다.
Ramsey El-Assal -- Barclays -- 애널리스트
매우 도움이 됩니다. 정말 고마워.
운영자
감사합니다. 다음 질문은 Bryan Bergin과 Cowen이 함께 합니다. 이제 회선이 열려 있습니다.
Bryan Bergin - Cowen and Company - 애널리스트
안녕. 감사합니다. 나는 여기서 전망에 대해 묻고 싶었다. 1분기 및 2023년 성장 전망을 작성할 때 이것이 4분기의 기준선이고 실제로 본 12월 고객 활동입니까? 아니면 지난 몇 주 동안 계약을 적용한 실시간 보기에 가깝습니까?
나는 그 1년 가이드에 있는 기본 가정을 이해하려고 노력하고 있습니다. 그리고 전체 연도 목표에 대해 모든 움직이는 부분을 고려할 때 연중 이 시점에 일반적으로 갖게 되는 것과 다른 수준의 가시성을 가지고 있는지 여부?
Jason Peterson - 최고재무책임자
분명히 예측하기에는 더 어려운 환경입니다. 그리고 분명히 저는 거시 경제 환경에서 우리 모두가 조금 더 편안해질 수 있는 몇 가지 긍정적인 점을 보고 있다고 생각합니다. 하지만 2022년을 마무리하면서 분명히 느린 12월을 보았고 저는 느린 1월이라고 말하고 싶습니다. 우리가 보기 시작한 것은 고객이 2023년의 모습에 잠재적으로 더 편안해짐에 따라 수요 증가의 녹색 촬영이라고 부르는 것입니다.
따라서 이를 통해 1년 내내 보기에 1분기의 시작이 명확하게 표시되고 적어도 RFP 및 고객과의 논의를 위한 다른 종류의 요청 측면에서 더 많은 활동을 보기 시작했습니다. 결과적으로 우리는 더 강력한 수익 성장을 창출할 수 있고 아마도 과거에 보았던 순차적 성장 유형과 더 일치할 수 있다고 상대적으로 확신합니다. 브라이언, 일반적으로 유행성 전염병이 발생했다는 것을 알고 계실 것입니다. 우리는 일년 내내 5 %에서 8 % 사이의 순차적 성장을 일으켰습니다.
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
응. 나는 우리의 가정을 말하고 싶습니다. 다시 말하지만, 일어나고 있는 모든 것은 모두가 이야기하는 일반적인 경제 침체의 영향을 확실히 받습니다. 그리고 매우 - IPA의 경우 매우 구체적인 경향조차도 클라이언트가 상대적으로 작업량이 적고 벤더와의 선택권이 더 많기 때문에 어떤 면에서는 이러한 둔화를 반영하기도 합니다. 그래서 지금 우리의 가정은 - 우리가 언급했듯이 아마도 이 어려운 상황이 몇 분기 동안 지속될 것이고 수요가 회복되기 시작할 것입니다.
그리고 나서 우리는 이것을 전염병 전조라고 생각하는 용어로 대략적으로 측정합니다. 그리고 이러한 상황에서 우리는 성장이 있다는 것을 압니다. 그리고 이것으로 우리는 십대 청소년이 연말에 더 가까워져야 한다고 다시 생각합니다. 그리고 잠재적으로 우리는 내년 초 어딘가에 정상으로 갈 것입니다.
Bryan Bergin - Cowen and Company - 애널리스트
좋아요. 내 후속 조치는 여기 여백에 있습니다. 따라서 이 마진 전망 내에서 성장 감소가 전년 대비 감소에 영향을 미치는 정도에 대해 이야기할 수 있습니까? 새로운 로케일, 이 마진 전망에서 그 세 가지를 순서대로 정렬하려고 합니다. 그리고 제이슨, 여기에서 마진 프로파일에 대한 구조적 변화가 있습니까?
Jason Peterson - 최고재무책임자
응. 그래서 첫 번째는 예상치 못한 낮은 수준의 수요로 인해 상반기가 수익성이 확실히 낮은 두 반쪽의 꼬리가 약간 있다는 것입니다. 따라서 상반기에는 활용도가 낮습니다. 그런 다음 우리가 말했듯이 우리는 하반기에 수요와 비용을 적절하게 일치시키는지 확인할 것입니다.
그런 다음 다른 부분은 전년 대비 기준으로 지난 몇 년 동안 우리 모두가 보았던 가격 결정력이 2023년에는 그다지 두드러지지 않을 것이라고 생각합니다. . 그래서 가격이 조금 더 오르기 어려울 것입니다. 동시에 상대적으로 높은 임금 인플레이션을 유발하는 엄청난 비용 인플레이션이 전 세계적으로 발생합니다. 그래서 저는 올해가 분명히 강한 물가와 적절한 종류의 임금 인플레이션으로부터 이익을 얻었다고 생각하는 다른 해가 될 것이라고 생각합니다.
올해는 여전히 상대적으로 높은 임금 인플레이션과 물가 측면에서 약간 적은 기회를 보게 될 것입니다. 구조적으로 Bryan은 시간이 지남에 따라 이동성이 확장되고 최적화되어 수익성이 향상되는 이러한 새로운 지역으로 이동하면서 많은 이야기를 나눴습니다. 수요 둔화로 인해 권한을 개선하고 규모를 개선하기 위해 더 많은 하급 직원을 영입하기 위해 이러한 변경 사항을 적용하는 것이 약간 어렵다고 생각합니다. 그래서 저는 여러분이 일년 내내 움직이면서, 특히 2024년에 들어서면서 더 큰 기회가 있다고 생각합니다.
그리고 일반적으로 2024년에 진입할 때 수익성을 지속적으로 개선할 수 있는 능력이 있다고 생각합니다.
Bryan Bergin - Cowen and Company - 애널리스트
좋아요. 자세히 알려주셔서 감사합니다.
운영자
감사합니다. 그리고 우리의 다음 질문은 윌리엄 블레어와 함께한 매기 놀란의 것입니다. 이제 회선이 열려 있습니다.
Maggie Nolan - William Blair and Company - 애널리스트
매우 감사합니다. 작년에 적응하면서 부차적인 초점이었던 새로운 사업 파이프라인을 수정하기 위해 어떤 조치를 취하고 있는지 궁금합니다.
Jason Peterson - 최고재무책임자
파이프라인을 수정하기 위해 우리가 하고 있는 일.
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
좋아요. 나는 우리가 이것을 언급했다고 생각합니다. 그러나 일반적으로 글로벌 운영이 훨씬 더 안정적이어서 비즈니스에 집중할 수 있는 기회가 생겼습니다. 우리는 컨설팅에 대한 우리의 초점에 대해 이야기하고 있었고 이것이 우리에게 효과가 있습니다.
우리는 이것에 의해 주도되는 새로운 기회를 가지고 있습니다. 그러나 또한 우리는 특히 오늘날 이 시장을 위해 다양한 모델을 개발하고 있습니다. 그리고 우리는 지난 시간에 그것에 대해 조금 이야기했습니다. 따라서 더 큰 변형 프로그램이 시작되기 전에 중간에 일부 짧은 프로그램에 주의를 기울이는 것이 고객의 최우선 관심사가 될 것입니다.
그래서 다양한 활동을 합니다. 나는 이것을 몇 분 안에 설명하는 것이 가능하지 않을 것이라고 생각합니다. 그러나 작은 거래에서 늦은 거래 컨설팅에 이르기까지 지금 당장 새로운 보상을 지원하는 데 중점을 둡니다. 여기서 언급해야 할 중요하다고 생각하는 것은 [들리지 않음]과 같이 [들리지 않음]에서 우리가 지금 참여하고 있는 큰 거래가 있는 시장에서 여전히 꽤 좋은 삶을 보고 있다는 것입니다.
그리고 가장 중요한 것은 이러한 환경에서도 작업을 계속할 수 있고 아직 작업을 완료하지 못했다는 고객의 신뢰를 믿습니다. 그들 중 일부가 대안을 고려하기 시작했을 때 중단이 시작될 때와는 매우 다릅니다. 이 상황이 바뀔 것이라고 생각합니다. 그러나 아시다시피 지연이 발생한 이후로 우리는 실제로 Q4와 Q1에 눈에 띄는 영향을 미쳤습니다.
Maggie Nolan - William Blair and Company - 애널리스트
좋아요. 그런 다음 속도가 느려지는 상위 10명의 고객과 상위 20명의 고객을 언급했습니다. 이 두 가지 외에 상위 고객 포트폴리오의 나머지 부분에 대해 이야기할 수 있습니까? 해당 기반을 통해 성장이 어떻게 구체화되는지 또는 2023년까지 어느 정도 주의해야 합니까? 그런 다음 지리적 관점에서 제공하기를 원하는 위치와 관련하여 상위 고객 사이에서 나타나는 패턴이 있습니까?
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
그것은 우리가 실제로 매우 다른 지역에서 제공하고 있는 또 다른 요점입니다. 그리고 대부분의 고객이 편안하다고 생각합니다. 그리고 다시 말하지만 오늘날 우리가 보유한 포트폴리오 규모로 모든 위치에서 일할 준비가 된 고객이 100%는 없습니다. 다른 지역에서 일하는 클라이언트가 충분하기 때문에 지리적 관점에서 볼 때 실제로 문제가 없습니다.
이러한 관점에서 볼 때 오늘날 활용도는 지역 간에 균형이 잘 잡혀 있습니다. 동시에, 고객의 다른 경향에 대해 이야기하고 있다면, 주의 사항이 있기 때문에 오늘날 다른 모든 사람들이 그것에 대해 이야기하는 모든 것과 매우 일치한다고 말하고 싶습니다. 속도 저하가 있습니다. 여전히 빠르게 성장하는 클라이언트가 있습니다.
그러나 다시, 일부 결정은 훨씬 더 느려지고 일부는 여전히 지연됩니다. 그리고 이것에 더해 Q1의 수단임을 잊지 말자. 그리고 정상적인 해에도 어떤 일이 일어날지 완전히 확인할 수는 없습니다. 다음 한두 달 안에 우리는 조금 더 이해하게 될 것이라고 생각하지만 올해는 EPAM뿐만 아니라 매우 특별한 해라는 점을 고려합니다.
그래서 결정의 지연이 더 클 것이라고 생각합니다. 그러나 일반적으로 우리를 위한 나머지 포트폴리오 조치는 시장에 대한 정상적인 종류에 더 가깝습니다.
Maggie Nolan - William Blair and Company - 애널리스트
감사합니다.
운영자
감사합니다. 그리고 다음 질문은 모건 스탠리와 제임스 포세트의 라인에서 나옵니다. 이제 회선이 열려 있습니다.
James Faucette - Morgan Stanley - 애널리스트
엄청난. 매우 감사합니다. 나는 Ark, 당신과 Jason이 고객과의 관계 등에 대해 만든 의견 중 일부에 대해 조금 빨리 파헤치고 싶었습니다. 나는 지금 당신이 끌어내고자 하는 수단이 무엇인지 궁금합니다.
그리고 이러한 클라이언트 역학에 대응하여 가격 책정 또는 배송 전략에 변화가 있을 것으로 예상해야 합니까?
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
나는 일반적인 용어로 분명히 대답할 것이다. 무슨 일이 일어나고 있는지 실시간으로 보고 있다고 생각합니다. 그리고 특정 거래에 대한 특정 고객의 경우 실제로 실시간 결정을 내리는 경우도 있습니다. 다시 말하지만, 우리가 매우 분명히 알고 있는 두 가지 [들리지 않음]이 있기 때문에 시장에 일반적인 상황이 있고 영향을 미칠 몇 가지 구체적인 사항이 있습니다.
그리고 일부는 여전히 여기에 머물 것입니다. 그러나 한편으로는 지난 12개월 동안. 우리는 고객이 문제를 해결하는 능력에 대해 훨씬 더 편안하게 느끼도록 할 것입니다. 전쟁이 시작된 후 처음 몇 달 동안이나 우크라이나에서 기반 시설이 파괴되었을 때와 같은 것이 있었는지 상상할 수 있습니다.
그리고 우리는 우크라이나가 가져온 이 모든 도전을 어느 정도 극복했습니다. 그래서 우리는 불만이 없기 때문에 이사하고 [들리지 않음]으로 전달한 수천 명의 사람들을 언급했다고 생각합니다. 그러나 클라이언트는 분명히 몇 가지 문제를 예상하고 있었습니다. 우리가 바로 지금 말하고 있는 것은 아마도 우리 뒤에 있을 것입니다. 도전은 아직 거기에 있습니다.
그래서 고객과의 신뢰를 회복할 때 주의를 기울여야 한다고 생각합니다.
Jason Peterson - 최고재무책임자
응. 그리고 가격에 대해서만 언급하겠습니다. 그래서 제가 말했듯이 환경은 아마도 조금 더 적을 것입니다. 가격 개선의 기회가 조금 더 적습니다. 그리고 분명히, 우리는 기회를 잡을 수 있는지 확실히 할 것입니다.
그러나 동시에 우리는 여전히 가격 책정에 노력하고 있으며 장기적으로 수익성을 손상시킬 수 있는 어떤 것도 하지 않도록 확실히 할 것입니다.
James Faucette - Morgan Stanley - 애널리스트
감사합니다. 그런 다음 자본 배분에 대해서만 빠르게. 특히 바이백 승인을 받은 인수에 대해 어떻게 생각하십니까? 그리고 인수에서 무엇을 찾고 있습니까? 그리고 잠재적인 거래를 위한 현재 환경과 파이프라인은 무엇입니까? 감사해요.
Jason Peterson - 최고재무책임자
확신하는. 따라서 Ark가 2022년에 우리의 우선순위에 대해 언급한 것과 유사하게, 그것은 우리의 인수 활동에도 일관성이 있을 것입니다. 우리에게는 다른 우선순위가 있었습니다. 따라서 공격적인 인수 추구는 다소 우선 순위가 낮습니다.
동시에 실사를 통해 활발한 활동을 이어왔습니다. 때때로 우리는 잠재적인 기회를 실격 처리했습니다. 그래서 제가 준비한 대본에서 제가 말한 내용은 우리가 꽤 적극적인 인수를 할 수 있고 주식 환매를 추구할 수 있다고 믿는 것과 일치합니다. 따라서 우리는 2023년 내내 활동할 것으로 예상하며, 확실히 2022년보다 훨씬 더 활동적일 것입니다.
그리고 저는 일반적으로 같은 종류의 초점이라고 말하고 싶습니다. 그래서, 아마도 좀 더 일종의 컨설팅 지향적인 것, 아마도 그들에게 플랫폼 풍미가 있는 것일 것입니다. 그리고 우리는 유럽 대륙에서 상당히 성장하는 경향이 있습니다. 따라서 우리는 해당 지역의 성장을 주도할 기회를 계속해서 모색할 것입니다.
James Faucette - Morgan Stanley - 애널리스트
정말 고마워.
운영자
감사합니다. 다음 질문은 Jefferies의 Surinder Thind 라인에서 나옵니다. 이제 회선이 열려 있습니다.
Surinder Thind - Jefferies - 애널리스트
좋은 아침이에요. 나는 당신이 준비한 논평에서 잠재적으로 녹색 싹을 볼 수 있다고 이야기했다고 생각합니다. 그래서, 명확히 하자면, 고객이 12월과 1월보다 지금 좀 더 낙관적이라는 것을 알고 계십니까? 그렇다면 가까운 장래에 수요를 예측하거나 수요 변화를 예측하는 데 따른 어려움을 감안할 때 2023 년 하반기 성장에 대해 어떤 종류의 위안을 줄 수 있는지 추측합니다. 고객으로부터 가까운 시일 내에?
Jason Peterson - 최고재무책임자
내가 그린 슛 언어를 도입한 사람이고 이전 질문에 대한 응답이었기 때문에 그것의 프런트 엔드에서 시작하겠습니다. 그래서 David와 저는 내부적으로 사업부와 자체적으로 채널을 확인합니다. 그래서 Surinder라는 논평은 우리가 사업부 책임자와 나눈 여러 대화를 기반으로 한 것입니다. 따라서 소비재 분야에서도 소매업이 소매 부문에서 약간의 힘을 가지고 돌아올 수 있기를 바랍니다.
그래서 우리는 고객이 돌아와 일자리를 찾기 시작하는 것을 보고 있습니다. 나는 준비한 발언에서 3분기와 4분기 사이에 약간의 속도를 줄여야 했던 클라이언트조차 새로운 팀을 요청하기 시작했다고 구체적으로 말했습니다. 그래서 일련의 일련의 일화 또는 한두 가지 이상이 있습니다. 그런 다음 Ark, 더 큰 거래 기회 및 RFP와 같은 측면에서 우리가보고있는 것에 대해 이야기하고 싶을 것입니다.
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
내가 언급했듯이, 우리는 그것이 기회인 [들리지 않음]을 보았습니다. 현재 비즈니스 개발 및 영업 팀과 매우 활발한 작업이 진행되고 있습니다. 우리가 그 과정에 참여하고 있는 일부 지역에서 일부 거래가 있을 것입니다. 따라서 현재 지침에 대해 우리가 얼마나 확신하고 있으며 어떻게 계산했는지에 대해 질문할 때 이미 이 문제를 해결하려고 시도했지만 분명히 여러 가지 가정을 통해 작업하고 있습니다.
2020년, 2021년, 2022년에 대해 생각해 보면 매번 시장에 많은 뉴스가 나오는 지난 3년 동안 매우 다른 상황이었기 때문에 거래가 얼마나 좋은지는 다른 질문입니다. 그리고 그 결과는 연초에 사람들이 예상했던 것과는 정말 달랐습니다. 그러나 가정과 달리 저는 상황을 느끼고 있다고 생각합니다. 이제 개발 노력은 동유럽의 침략을 포함하여 지금과 비슷할 것입니다. 따라서 우리는 다음 분기 내에 진입한 새로운 위치에서 배송 및 가격 구조를 성숙시킬 것이라고 가정합니다.
우리는 우리가 이전에 보았던 것이 아마도 기술의 둔화, [들리지 않음]의 상대적으로 빠른 컴백의 사용에 대한 우리의 가정에 근거하여 올해 하반기에 수요가 더 강해질 것이라고 가정합니다. 우리가 현재 세계에서 언급했듯이 새로운 회사가 와서 새로운 기술을 가져올 것이고 전통적인 것은 현상 유지를 유지해야 하고 다양한 이벤트에도 불구하고 매우 크게 투자하기 시작했습니다. 그리고 우리는 팬데믹 시기에 그것을 보았습니다. 그리고 다시 말하지만, 우리는 이러한 유형의 성장에 절대적으로 좋지 않은 나라이지만 다시 돌아올 것입니다.
나는 이러한 가정과 Q1에서 우리가 지금 서있는 곳에 올 수 있는 우리의 능력의 조합이 우리가 당신과 공유한 숫자로 이끌어야 한다고 생각합니다.
Surinder Thind - Jefferies - 애널리스트
도움이 됩니다. 그리고 여기서 후속 조치로 배송 공간 비용에 대해 이야기할 수 있을까요? 분명히 작년에 글로벌 배송이 변경되었습니다. 평균 배송비가 올랐습니다. 구조적인 관점에서 어떻게 생각해야 할까요? 동유럽의 저비용 인재로부터 과거에 가졌을 수 있는 경쟁 우위 중 일부가 지금은 사라진 것 같습니다. 경쟁적 관점에서 어떻게 생각해야 할까요? 배달 발자국과 고객이 그것에 대해 어떻게 생각합니까?
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
제 생각에는 그것이 우리가 바로 지금 작업하고 있는 문제입니다. 우리는 여전히 동유럽에 있으며 EU 내부뿐만 아니라 EU 외부의 많은 국가에서 침략을 자행하고 있습니다. 동시에 인도와 라틴 아메리카에서 가장 빠른 인원 증가가 일어났습니다. 그래서 이것은 이제 두 개의 새로운 국가입니다. 즉, 빠르게 성장하고 있지만 할당 영향으로 인해 일부 국가가 있기 때문에 유기적 빠른 성장을 의미합니다.
따라서 라틴 아메리카에서는 이것이 유기적으로 성장하고 있으며 우리는 이 지역에 초점을 맞출 것입니다. 또한 현재 중부 및 서아시아 전역에 걸친 포트폴리오에 비용 경쟁력이 있고 동시에 일반적인 EPAM 요구 사항에 부합하는 수준의 인재가 있다고 믿는 여러 지역이 있습니다. 그래서 나는 그것이 약간 움직이는 목표라고 생각하지만 그것이 바로 우리가 다음 분기에도 관리할 수 있는 것입니다.
Surinder Thind - Jefferies - 애널리스트
감사합니다.
운영자
감사합니다. 다음 질문은 Stifel과 함께한 David Grossman의 라인에서 나옵니다. 이제 회선이 열려 있습니다.
David Grossman - Stifel Financial Corp. - 애널리스트
감사합니다. 좋은 아침이에요. 나는 당신이 할 수 있는지 궁금합니다 - 2023년 가이드를 보면, 아마도 당신은 고객의 수요와 요율로 인한 혜택 중 지리적 다각화 우려로 인해 경험하고 있는 역풍의 관점에서 그것을 분석할 수 있을 것입니다.
Jason Peterson - 최고재무책임자
그리고 David, 매출 성장이나 수익성 측면에서 이야기하고 있습니까?
David Grossman - Stifel Financial Corp. - 애널리스트
네, 제이슨, 수익 성장, 세 가지 각각의 수익 성장 역풍입니다.
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
질문을 명확히 하겠습니다.
David Grossman - Stifel Financial Corp. - 애널리스트
따라서 전년 대비 매출 성장 역풍. 세 가지 종류의 버킷을 식별했다고 생각합니다. 맞습니까? 하나는 2022년 초 지리적 다각화에 대한 일부 고객의 우려로 이를 위한 프로세스를 시작했습니다. 경제 성장 둔화로 인해 매년 수요 문제가 있습니다. 그리고 세 번째로, 일반적으로 얻을 수 있는 것보다 요율을 얻을 수 있는 환경이 더 적습니다.
그래서 저는 여러분이 매년 이 세 가지 역학 각각의 역풍의 크기를 이해하는 데 도움을 줄 수 있는지 궁금합니다.
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
지금은 구체적인 이야기를 할 수 없을 것 같습니다. 잘 모르겠습니다, 제이슨, 당신이 뭔가를 만들 수 있다면 --
Jason Peterson - 최고재무책임자
응. 2022년 하반기에 사람들이 지역을 이동함에 따라 우리가 한 요율 변경으로 인해 요율에 약간의 이점이 있기 때문에 조금 복잡합니다. 2023년. 그러나 우리는 2023년에 전통적인 종류의 순수 요율이라고 부르는 것을 덜 보게 될 것이라고 생각합니다.
우리는 Ark가 말했듯이 장기적으로 매력적인 위치라고 생각하는 중앙 및 서아시아에 대해 많은 새로운 지역으로 이사했습니다. 우리는 아마도 수십 년 전에 고객이 벨로루시에 대해 편안하게 해야 했던 것과 같은 방식으로 고객이 지역에 대해 편안하게 느낄 수 있도록 해야 할 것입니다. 그래서, 이것은 아마도 일부일 것입니다. 거기에서 성장하는 데 매우 편안한 타이밍 지연 [들리지 않음]이 있다고 가정 해 봅시다.
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
응. David, 나는 당신이 말한 두 가지를 나누는 것이 매우 어렵다고 생각합니다. 일부 클라이언트는 [들리지 않음] 기존 클라이언트의 더 많은 성장에 의존하고 있습니다. 그리고 우리는 이것과 비용 요소도 보지 못합니다. 그래서 저는 이 두 가지 사이의 계산이 거의 불가능하다고 생각합니다. 더 확장되고 이러한 계산과 특정 계산 사이에 추세가 있기 때문입니다.
그래서 우리는 마음을 바꾼 몇 명의 고객에게 얼마나 의존했는지 확실히 말할 수 없습니다. 하지만 저는 그렇게 생각하지 않습니다. 다시 말하지만, 그것도 수천만 달러입니다. 그게 다야.
Jason Peterson - 최고재무책임자
그런 다음 David는 2023 년 내내 해결하기 위해 노력하고 있으며 Ark가 말했듯이 이미 이러한 새로운 지역에서 제공 할 수있는 능력을 가지고 있습니다. , 우리는 고객이 동유럽의 영향을 받은 지역에서 제공하는 것이 우리의 생성 능력에 대해 편안하다고 느낍니다. 그런 다음 Ark가 말했듯이 우리는 고객에게 매우 비용 경쟁력있는 솔루션을 제공하는 지역을 계속 성장시키고 있습니다. 그리고 물론, 우리는 지역에서 높은 수준의 인재를 보유하고 있으며 조금 더 비쌀 수 있지만 특정 고객의 요구에 더 적합합니다.
David Grossman - Stifel Financial Corp. - 애널리스트
알았어요. 그럴 수 있지. 감사합니다. 그리고 어쩌면 방금 전에 몇 가지 질문에서 공급에 관한 질문으로 돌아간 것 같습니다. 하지만 이러한 새로운 지역을 볼 때 활용률의 추세 또는 추세와 관련하여 정보를 공유할 수 있는지 궁금합니다. 이탈하고 이러한 각 위치에서 어떻게 생각해야 합니까? 새로운 시작 작업이 있다는 점을 감안할 때 보드 전체에 있다고 확신합니다.
그러나 이러한 역학 관계에 대한 관찰이 있는지 궁금합니다. 이러한 새로운 지역에서의 채용 모델과 해당 템플릿이 귀하에게 어떻게 작용하는지 궁금합니다.
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
응. 따라서 세부 사항에 들어가는 것은 큰 질문입니다. 네. 앞서 언급했듯이 2022년은 인도와 라틴 아메리카에서 크게 성장했습니다.
그래서 저는 그 위치에서 실제로 시작할 것입니다. 2021년에도 상당한 성장세를 보였다. 아시다시피 2021년은 상당히 좋은 해였습니다. 그리고 저는 2021년에 이미 증명되었습니다.
그래서 인도가 70%, 80% 성장하는 것 같았습니다. 그리고 라틴 아메리카도 아마 같은 용어일 것입니다. 이제 인도에서는 30%, 40%, 라틴 아메리카에서는 훨씬 더 많습니다. 그래서, 이 지역들은, 우리는 꽤 편안합니다.
그리고 예, 전통적인 것과는 다르지만 우리는 우리의 지위 내에서 구축하고 성장하는 방법에 대한 많은 경험이나 전문 지식을 가져옵니다. 그리고 나는 그것이 효과가 있다고 생각합니다. 그래서 이것은 하나의 양동이입니다. 또 다른 양동이는 우리가 동시에 현지 인재를 영입하고 다른 EPAM 위치에서 숙련된 인재를 영입한 여러 장소입니다.
그리고 우리는 이미 앞에서 언급한 바와 같이 전쟁이 시작된 이후에야 그것을 알기 시작했습니다. 그것은 실제로 2021년에 시작되었습니다. 그리고 우리는 이것이 전통적인 EPAM 위치에서도 경험한 것과 일치하는 품질 결과에 있다는 것을 편안하게 느낍니다. 따라서 이제 2022년의 두 번째 부분은 확실히 이전과는 매우 다른 추세였습니다.
그래서 당신이 관행에 대해 물었을 때 우리는 어떻게 채용하고 있는지, 속도는 얼마인지, 그룹이 어떻게 작동하는지, 속도를 높일 수 있다는 것이 매우 편안하다고 생각하지만 속도를 높일 필요는 없었습니다. . 그리고 저는 우리가 훨씬 더 다양해지고 있다고 생각합니다. 그리고 우리는 바로 지금 더 많은 종류의 도구를 가지고 있습니다. 성장이 있을 때 바로 성장할 수 있는 방법, 이전처럼 요구됩니다.
David Straube - 투자자 관계 책임자
그래서 운영자님, 제 생각에는 우리가 조금 늦게 달리고 있는 것 같습니다. 가능하다면 간단한 질문을 하나 더 할 시간이 있습니다.
운영자
감사합니다. 그리고 우리의 마지막 질문은 Bank of America의 Jason Kupferberg 라인에서 나온 것입니다. 이제 회선이 열려 있습니다.
Jason Kupferberg - Bank of America Merrill Lynch - 애널리스트
고마워요. 빨리 2부작 부탁드리겠습니다. 2023년 매출 성장에 영향을 미치는 모든 요인 중에서 가장 놀랐던 것은 무엇입니까? 그런 다음 이러한 녹색 촬영을 가이드에 통합하는 것처럼 들리기 때문에 특히 수익 가이드에 있다고 느끼는 보수주의 유형에 대해 말할 수 있습니까? Q1과 Q4 사이에 구축하고 있는 꽤 큰 가속도가 있습니다. 감사합니다.
Jason Peterson - 최고재무책임자
응. 1월에 우리가 분명히 본 것은 느린 수요, 특히 우리가 준비된 대본에서 이야기했던 두 고객과의 추가 램프 다운이었습니다. 따라서 아마도 진입점인 2023년 1분기가 일종의 변경 사항일 것이며, 몇 가지 경우에는 소수의 대규모 고객에게만 해당되었습니다. 동시에 우리는 그 두 고객을 제거했습니다.
BU와의 대화는 수익을 창출하고 파이프라인을 신중하게 평가한다는 것입니다. 그러나 실제로는 이와 관련된 몇 가지 긍정적인 음조가 있었습니다. 따라서 가이드는 실제로 낮은 시작점을 통합합니다. 그러나 분명히 4/4 분기는 12 개월이므로 4 분기에 끝날 위치를 정확히 예측하기는 어렵습니다.
그러나 11월, 12월, 1월에 비해 잠재 수요가 개선되기 시작했음을 이미 시사하고 있습니다. 그리고 그것은 우리에게 가이드에 대한 확신을 주는 것입니다. 그러나 동시에 우리는 1년 내내 수익 지침을 달성할 수 있을 것이라는 점을 확실히 하고 싶습니다. 그래서, 그것은 -- 바라건대, 그 질문에 대한 대답입니다.
운영자
감사합니다. 지금은 마무리 발언을 위해 Mr. Ark Dobkin에게 회의를 다시 넘겨주고 싶습니다.
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
오늘 전화에 참석해 주셔서 항상 감사합니다. 아시다시피 질문이 있으시면 David가 도와드리겠습니다. 그리고 3개월 후에 당신과 이야기하십시오. 감사합니다.
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통화 참가자:
David Straube - 투자자 관계 책임자
Ark Dobkin - 사장 겸 CEO
Jason Peterson - 최고재무책임자
Ramsey El-Assal -- Barclays -- 애널리스트
Bryan Bergin - Cowen and Company - 애널리스트
Maggie Nolan - William Blair and Company - 애널리스트
James Faucette - Morgan Stanley - 애널리스트
Surinder Thind - Jefferies - 애널리스트
David Grossman - Stifel Financial Corp. - 애널리스트
Jason Kupferberg - Bank of America Merrill Lynch - 애널리스트
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